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教你炒股票26市场风险如何回避 [复制链接]

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揭示缠师真实义·体悟缠论的奇妙

原文节选(第1、2段)

在对中枢进行更深入的分析之前,先写这一章。注意,这不是粗略地谈论市场风险的回避问题,而是对这个问题进行一个根本性的分析。

首先要搞清楚的,什么是市场的风险。有关风险,前面可以带上不同的定性,*策风险、系统风险、交易风险、流通风险、经营风险等等,但站在纯技术的角度,一切风险都必然体现在价格的走势上,所有的风险,归根结底,最终都反映为价格波动的风险。例如,某些股票市赢率很高,但其股价就是涨个不停,站在纯技术的角度,只能在技术上衡量其风险,而不用考虑市赢率之类的东西。

校长

这里缠师没有给出一部分人想要的“如何回避风险”的答案,因为缠师理解的风险和多数人不一样。绝大多数人是把风险和亏损等同了,认为“买股票被套了”就是风险,不希望有一点点的亏损。缠师是股市里的觉者,在他眼里,风险与亏损是两码事,亏损和赢利是时刻相伴的,你想做到每次操作均不亏损,那是不可能的。就像有生必有死,你想知道“怎么样长生不死”,这是不被解决的。他是从另一层面在剖析风险,在他看来,0成本持有股票才是没有风险的,除此以外都是风险。

原文节选(第3、4段)

校长

“本ID理论成立的一个最重要前提,就是被理论所分析的交易品种必须是在可预见的时间内能继续交易的。”这个最重要前提跟我们要利用走势的生长去进行获利是吻合的,也就是说这个最重要的前提是基础。缠论的应用是建立在走势的不断生长上,次级别的逐次完美,是在完成大级别的生长,这生生不息的走势生长对应着绵绵不绝的交易。所以缠论能够使用的前提是标的不能停止交易,因为标的退市等原因导致的交易停止,就意味着走势终结了,它就没有生长了,没有生长就不可能应用缠论。包括他说的自我造成的停止交易的情况,即你的钱是有限期的,期限到了你如果把钱取出来,就没办法交易了。走势在不断生长,你如果不能伴随生长去生长,那于你而言走势也是死掉了,你跟它没办法契合了,没办法伴随它的生长去进行资金生长了。

所以缠师说缠论成立的前提是要保证交易的延续,而保证交易延续的条件:于外,你交易的标的走势不能被停止;于内,你的资金不能退场。

原文节选(第5-7段)

有人可能要问,如果业绩突然不好或有什么坏消息怎么办?其实这种问题没什么意义,即使在成熟市场里,这类的影响都会事先反应在走势上,更不用说在中国社会里,什么消息可以没有任何人事先知道?你不知道不等于别人不知道,你没反应不等于别人没反应,而这一切,无论你知道与否,都必然会反应到走势上,等消息明朗,一切都晚了。走势是怎么出来的?是用钱堆出来的!在这资本的社会里,又有什么比用实在的钱堆出来的更可信?除了走势,又有什么是更值得相信的?而那些更值得相信的东西,又有哪样不是建筑在金钱之上的?资本市场就是一个金钱的游戏,除了钱,还是钱。只有钱是唯一值得信任的,而钱在市场上运动的轨迹,就是走势。这是市场中唯一可以观察与值得观察的东西。一切基本面、消息面等的分析,最终都要落实到走势上,要让实在的钱来说话,否则都是自渎而已。只要有钱的运动,就必然留下轨迹,必然在走势上反映出来。市场中,唯一的活动,其实就是钱与股票的交换运动。股票就是废纸一张,什么基本面分析,这价值那价值的归根结底都是胡诌,股票就是废纸,唯一的功能就是一张能让你把一笔钱经过若干时间后合法地换成另一笔钱的凭证。交易的本质就是投入一笔钱,在若干时间后换成另一笔钱出来,其中的凭证就是交易的品种。本质上,任何东西都可以是交易品种,所谓股票的价值,不过是引诱你把钱投进来的诱饵。应用本ID理论的人,绝对要首先认清楚这一点。对于你投入的钱来说,那些能让你在下一时刻变成更多的钱出来的凭证就是有价值的。如果有一个机器,只要你投1块钱,1秒钟后就有1万亿块钱出来,那傻瓜才炒股票。可惜没有这机器,所以只能在资本市场上玩。而市场上,对任何的股票都不值得产生感情,没有任何股票可以给你带来收益,能给你带来收益的是你的智慧和能力,那种把钱在另一个时间变成更多钱的智慧和能力。股票永远是孙子,被股票所转的,就连孙子都不如了。

同理,市场的唯一风险就是你投入的钱在后面的时刻不能用相应的凭证换成更多的钱,除此之外,一切的风险都是狗屁风险。但任何的凭证,本质上都是废纸,以0以上的任何价格进行的任何交易都必然包含风险,也就是说,都可能导致投入的钱在后面的某一时刻不能换回更多的钱,所以,交易的风险永远存在。那么,有什么样的可能,使得交易是毫无风险的?唯一的可能,就是你拥有一个负价格的凭证。什么是真正的高手、永远不败的高手?就是有本事在相应的时期内把任何的凭证变成负价格的人。对于真正的高手来说,交易什么其实根本不重要,只要市场有波动,就可以把任何的凭证在足够长的时间内变成负价格。本ID的理论,本质上只探讨一个问题,如何把任何价格的凭证,最终都把其价格在足够长的时间内变成负数。

邓半仙儿

股票的业绩好坏属于外因,但具有鉴别好坏的眼光这是内因,内因和外因并不是分割的关系,它们之间是有一定联系的。

校长

它们是一件事情的两面,内因要借助外因才能起作用,外因也同样如此。其实这里说的是我们怎么连续地跟随市场走势变化去交易,前面说的是如何保证正常的交易,也就是缠论的使用边际在哪里,后面说的是怎么做到。你先设定一个目标,把你交易的品种做成0成本及以下,后面是解决怎么操作的问题。这篇文章的实际意义非常大,它涉及策略分布、排兵布阵的问题,大家要多研究。

原文节选(第8段)

任何的市场波动,都可以为这种让凭证最终变成负数的活动提供正面的支持,无论是先买后卖与先卖后买,效果是一样的,但很多人就只会单边运动,不会来回动,这都是坏习惯。市场的无论涨还是跌,对于你来说永远是机会,你永远可以在买卖之中,只要有卖点,就要卖出,只要有买点就要买入,唯一需要控制的,就是量。即使对于本ID这样的资金量来说,1分钟的卖点本ID也会参与,只是可能就只卖5万股,跌回来1分钟买点买回来,差价就只有1毛钱,整个操作就除了手续费可能只有元的收入,但元不是钱?够一般家庭一个月的开销了。而更重要的是,这样的操作能让本ID的总体成本降低即使是0.分,本ID也必须这样弄。所以,对于本ID来说,任何的卖点都是卖点,任何的买点都是买点,本ID唯一需要控制的只是买卖的量而已。级别的意义,其实只有一个,基本只和买卖量有关,日线级别的买卖量当然比1分钟级别的要多多了,本ID可以用更大的量去参与买卖,例如万股,0万股,甚至更多。对于任何成本为正的股票,本ID永远不信任,只有一个想法就是要尽快搞成负数的。对权证也不例外,例如已经停掉的某认购权证,本ID最终在最后几天上涨到1块多完全出掉时,当时的成本是负的2块8毛多,注意,本ID的仓位是一直不变的,最开始多少就是多少,上上下下,卖点的时候变少,买点的时候又回复原来的数量,但绝对不加仓,一开始就买够。

校长

“级别的意义,其实只有一个,基本只和买卖量有关”,分清级别在研判层是为了划分走势归属,于策略层而言是为了让我们仓位的布局有依据。如果你没学级别,在一个平面里操作,可能是满仓买满仓卖,稍微有一些策略的可能是分批买。像市场中常见的金字塔买卖法,就是一二三的买法,这个股票我觉得价格合理了先买1/3仓位;如果它再跌30%,我再买1/3仓位;如果它再跌30%,我就把剩下的1/3仓位再买进去。它是用空间的划分来配置仓位的,这个空间的划分是人为设定的,在实操中难免会吃大亏,因为每个股票的波动性不一样。像白马股,调整50%算很多了,但是对于一些垃圾股、题材股,它调整90%还可以再跌。你如果人为设定下跌30%就买入,一方面是,好的股票你可能买不到,它不给你机会买,另一方面是,题材股跌了30%你买进去之后发现太早了,再跌30%再买可能还早。所以下跌多少空间可以买是不能一概而论的。

缠论为什么更科学?它不是按照空间的硬性划分来布局仓位的,而是用级别指导买卖的仓位配置。比如重庆啤酒从80元跌破20元,虽然跌了将近80%,但它只是1分钟级别的下跌,你也只能买1分钟仓位。它是用级别的走势运动去描述空间的变化,因为调整或上涨的空间是不被预先丈量的,因为交易产生的价格是合力下形成的,根本无法通过单一的维度去测量,但是级别是可以被准确定义的,它的标准是唯一的,无论市场运行多少空间,运行多么复杂,市场走势的运动级别都是可以非常清晰的定义,出现什么就对应着要买多少。所以把缠论学好,你就知道怎么排兵布阵了。

邓半仙儿

不同级别的仓位是怎么匹配的?

校长

我在讲简缠的时候,给过一个简单的对应关系:1分钟级别的买点可以用20%的仓位,5分钟级别的买点可以用30%的仓位,30分钟级别的买点可以用50%的仓位。但这只是给一个大致的建议,在整个走势生长运动的过程中,你还可以再细分。缠师是按照走势的能量大小来匹配仓位的,比如一个30分钟走势类型,它里面已经有N个1分钟走势类型了,缠师的仓位是按指数级分布的,我的建议是两三倍的关系,按照缠师的标准可能是十到二十倍的关系,比如30分钟走势买了万,5分钟走势用万做做,1分钟走势可能只是10万元的动作。

实际应用中,你需要根据自己的实际情况去调整仓位,可能1分钟买点我用了25%的仓位,你用了15%的仓位。缠师在文章里说过,一个资金利用率高的做法,甚至可以在1分钟上满仓做。仓位是灵动的,不是一成不变的,仓位管理其实是交易中的最大的学问。

原文节选(第9、10段)

因此,站在这个角度,股票是无须选择的,唯一值得选择的,就是波动大的股票,而这个是不能完全预测的,就像面首的行与不行,谁知道下一次怎么样?对于本ID来说,市场从来没有任何的风险,除非市场永远一条直线。当然,对于资金量小的投资者,完全可以全仓进出,游走在不同的凭证之间。这样的效率当然是最高的,不过这不适用于大资金。大资金不可能随时买到足够的量,一般来说,本ID只在月线、最低是周线的买点位置进去,追高是不可能的,这样会让变负数的过程变得太长,而且都是在庄家吸得差不多时进去,一般都是二类或三类买点,这样可以骗庄家打压给点货,从散户手里买东西太累,一般不在月线的第一类买点进去,这样容易自己变庄家了。对于庄家来说,本ID是最可怕的敌人,本ID就像一个吸血的机器,无论庄家是向上向下都只能为本ID制造把成本摊成负数的机会,他无论干什么都没用,庄家这种活,本ID早不干了,本ID只当庄家的祖宗,庄家,无论是谁,只要本ID看上了,就要给本ID进贡。

一笔足够长的钱+加上本ID理论的熟练运用=战无不胜。市场,哪里有什么风险?

邓半仙儿

“因此,站在这个角度,股票是无须选择的,唯一值得选择的,就是波动大的股票,而这个是不能完全预测的”,很多人是根据前面的波动率来看它的波动大小。

校长

看它前面的波动率,这是常见的一种方法,在A股可能还有用,但是在T+0的交易市场就不能用了。像美国股市没有涨跌停,是T+0交易,股价可能从1元突然涨到20元,然后立马又跌到几毛钱,它的波动确实很大,但是没有成交量。我们在外汇市场也能看到,短期波动大的时候恰恰是成交量最小的时候,真正能操作的,且有较大波动的恰恰是争夺激烈的时候。成交量极小的时候,虽然它的波动并不小,但是没有参与价值,你看见它的时候已经结束了,其实这是持续性的问题。

那怎么判断波动大小呢?波动大小跟它的历史波动率、量能、市值大小和板块的热度等都有关系,如果大家对这个板块的

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